近期,为抵抗开年以来经济下行的压力,全国开始了新一轮基建投资热潮,而在这次的“基建”中,“新”的方面得到重视,5G作为新基建的重中之重,其产业链将会被迅速带起,相关公司如中兴通讯(000063)、金太阳(300606)等将充分受益。金太阳已收获三连板。

今年开年后我国召开多次高级别会议,提出要出台信息网络等新型基础设施投资支持政策,加快5G网络、数据中心等新型基础设施建设进度。而对应已有25个省市政府提及新型基建。上述25个省市中有21个地区表示将推进5G 建设与布局等相关工作,8个地区提出明确的5G基站数量建设规划。

由此可见,新基建将是未来的一个重要政策方向,5G又是其中代表。2019年末以来,三大运营商相继启动了新一轮5G设备集中采购。其中,中国移动的14.57万端SPN设备采购招标,堪称是国内5G承载网首次大规模招标。而近期,5G二期招标将启动的传闻也流传出来。

随着运营商和设备商加速推进规模集中采购,未来相关硬件产业链以及5G应用领域都有望逐步进入业绩兑现期,而相关的投资标的也自然有望受益。

中金公司发表研究报告指,中兴通讯是5G“新基建”的主要受益标的之一。目前基站各配件环节,如光模块、天线、PCB、滤波器等相关技术均已相对成熟,未来随着基站数量提升,基站生产成本有下降空间,对中兴通讯毛利率的稳定有正面作用。

除了中上游的基站建设和通讯设备端,5G下游应用端智能手机也会受益。目前,5G商用化进程加速,智能手机结构件型材迭代更新,在5G通信等技术推动下,手机后盖去金属化进程加快,这为涂附磨具及其关联产品带来巨大的市场空间和发展机遇。主营中高档涂附磨具产品研发制造的国家高新技术企业金太阳(300606),在这个领域就是核心受益的。

金太阳具备手机中框的精加工和表面的镜面抛光、5G天线的发射板、摄像头装饰圈和屏下识别圈和蓝牙耳机的高精密转轴等零部件的研发生产能力。公司抢先研发出应用于玻璃、陶瓷手机背板材料磨抛的新型耗材,且自主研发的创新性产品实现国产替代。目前其主要战略客户有捷普科技、BYD、长盈精密、飞荣达、精亿和领益智造等。

除此之外,金太阳(300606)的纸基类及新型基材类研磨产品广泛应用于航空航天、汽车制造、钢铁等大基建领域。广发证券表示,传统基建领域新兴细分子行业,包括交通运输短板领域,未来增量空间较大。

金太阳2019年度业绩快报显示,公司实现营业收入4.3亿元,较上年同期增长13.75%,营业利润8,908.42万元,较上年同期增长21.65%,归属上市公司股东净利润6,257.66万元,较上年同期增长16.74%。3月2日至4日,金太阳已三连板。另外,近期口罩机价格暴涨几倍,而金太阳接到的口罩机订单较多,这可能会给公司一季度业绩带来积极影响。

华泰证券观点,当前阶段,建议自上而下优选景气赛道,关注5G及云计算板块。以5G为代表新基建有望在逆周期调节中扮演重要角色。在此基础上,建议以一季报业绩作为选股标准,自下而上优选增速较好的标的。