共同基金(Mutual Fund)逐渐成为一般人的理财工具,但一般人对基金的概念多半是模糊不清。在开始投资基金之前,当然必须要先认识什么是基金,以及基金有哪些种类,才能依自己的需求来做决定。

那什么是基金?简单来说,基金是发行公司向一群人募集资金,并由基金经理人代为操盘管理,将募集到的这笔钱,投入到符合基金所规范的各种目标,每位投资人再依据各自的参与份额,共享整个基金的投资成果,让投资基金的人有机会用很便利的方式,把同样一笔钱分散投资到多种商品之中。

投资变现,流动性佳

一般而言,股票是透过证券商,在交易所向其他投资人买卖,因此当要将股票卖出变现时,就必须要有人愿意以你卖出的价格买入,才能够将股票变现;而前段提到,共同基金是基金公司向大众募集资金而来,并代为管理操盘,也就是说,投资时我们是向基金发行人直接申购基金,所以如果不想要继续投资了,随时都可以向基金公司提出将资金赎回的申请,拿回属于自己的那份资金,所以基金相对于其它的投资工具来说,卖不掉的流动性风险比较低!

针对不同投资人,基金分为“公募基金”与“私募基金”两种。公募基金规范较多,但投资门槛多,信息相对公开,投资门槛较低,几百元到千元即可进场。而私募基金则较为客制化,商品种类较多元,弹性也较大,但投资门槛相对较高。

另外,以管理方式区分,基金还可以分成“主动式基金”与“被动式基金”。 主动式基金,是由基金经理人主观的决定投资的目标为何,投资的策略和进出市场的时间也由经理人决定,这类基金的目的是要取得超越市场指数的绩效表现为目标。被动式基金,则非透过经理人主观判断,而是依照想要追踪的市场大盘指数,按其成分与权重,建构一个模拟出特定指数绩效的投资组合,目的是赚取与大盘相同的绩效。

市场动荡,远离被动投资基金

自从今年初出现新冠肺炎,相继在全球各国肆虐,造成金融市场动荡不安,也使得许多投资人开始检视手上的基金标的。美国银行策略师 Savita Subramanian 认为,在目前这样的环境下,被动投资的基金可能不是最好的选择。投资者应寻找有安稳收益的基金公司,并远离那些可能受到大量短期债务限制现金流的基金公司。

Subramanian 建议,投资者在如今环境下要寻找合适的基金标的,有三个特点尤其要注意:1. 有支付红利收益的公司,因为收入是稀缺的资源。2. 拥有稳定收益的基金公司,在动荡的环境中尤其重要。3. 远离那些可能受到大量短期债务限制导致现金流动不足的基金公司。

目前在中国境内,一支 “A股收益计划” (简称“收益计划”)的私募基金开始引起投资人的关注。这支“收益计划”私募基金是由北京发现先机投资管理公司(简称《发现先机》)所发行。最近它会引发投资圈讨论,是因为《发现先机》所研发的先机智能量化交易模型这2个多月在A股市场短线交易,盈利机率达9成5以上。尤其是这段期间刚好碰上新冠肺炎在国内传播,造成A股市场动荡不安,许多资深投资人都是深陷套牢亏损,法人机构也纷纷走避,但是《发现先机》却是捷报佳绩,引起圈内人刮目相看。

《发现先机》首席投资官哈维.李(Harvey Lee)表示,“收益计划”虽然是一种私募基金,但投资金额门槛只要1万元人民币,相较于其他私募基金,入场金额动辄数十万,甚至百万起跳,可说相当亲民。

美国独立解决方案财富管理公司 (Independent Solutions Wealth Management) 的知名投资者 Paul Meeks 提出警告,他说受到肺炎疫情影响,全球许多基金公司正步入熊市。Meeks 以在网络泡沫时期经营全球最大的科技基金而闻名,他认为,随着疫情持续蔓延,恐导致美国基金业者最终下跌 20%,尤其是公募基金,因为投资较无弹性,当买进的公司股票下跌时,公募基金的净值也将缩水。

针对肺炎疫情对基金业者的影响,哈维.李却认为,这对《发现先机》“收益计划”等私募基金来说反而是利多,因为私募基金投资操作较为弹性,而且《发现先机》的操作策略并非长抱股票,是运用智能量化系统对A股进行短线操作,以更精确的计算模型,在茫茫股海中找出第二天可获胜的股票。

哈维.李说,投资人在目前大环境不好的情况下,不宜冒然自行买股,可选择《发现先机》“收益计划”,既可享受到A股投资的市场收益,却不用承担A股股价下滑的风险。等到大盘局势明朗,可以终止“收益计划”的合约,然后再进场长抱心中理想的股票,是目前市场上攻守兼备的理财工具。

他强调,《发现先机》短线操作获胜机率超过9成以上,这为公司带来稳定收益,因此也才能提供投资人固定的红利收益,放眼基金行业,是很少有公司能做到像《发现先机》给予投资人的条件。